7月19日，海爾智家獲國信證券優(yōu)于大市評(píng)級(jí)，近一個(gè)月海爾智家獲得1份研報(bào)關(guān)注。
研報(bào)預(yù)計(jì)海爾智家在海外通過本土創(chuàng)牌和品牌收購，已成長(zhǎng)為全球大家電龍頭，海外收入占據(jù)公司的半壁江山。此次，海爾智家擬以24.5億南非蘭特（折合約9.8億人民幣）的企業(yè)價(jià)值，收購伊萊克斯集團(tuán)旗下在南非市場(chǎng)從事熱水器業(yè)務(wù)的
ElectroluxSouthAfricaProprietaryLimited的100%股權(quán)并接收其家電業(yè)務(wù)人員，預(yù)計(jì)將在2024年第四季度完成。此項(xiàng)收購有望補(bǔ)足公司在南非地區(qū)的銷售及售后體系，為公司的海外發(fā)展添磚加瓦。維持公司2024-2026年歸母凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)為190億、216億和244億，同比增長(zhǎng)為+15%/+14%/+13%。
研報(bào)認(rèn)為，海爾智家與伊萊克斯旗下的南非熱水器業(yè)務(wù)有望實(shí)現(xiàn)良好協(xié)同。海爾智家有望憑借供應(yīng)鏈與技術(shù)的優(yōu)勢(shì)，豐富其在南非市場(chǎng)的產(chǎn)品線，增加產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力；同時(shí)，伊萊克斯南非熱水器業(yè)務(wù)的銷售渠道和售后體系有望幫助海爾在南非地區(qū)擴(kuò)展冰箱、洗衣機(jī)等白電產(chǎn)品。
風(fēng)險(xiǎn)提示：收購不能按期進(jìn)行的風(fēng)險(xiǎn)；行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇；原材料價(jià)格大幅上漲；行業(yè)需求復(fù)蘇不及預(yù)期。